Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Хочется купить акции сейчас?!🧐😅Подешевело ведь… Суть покупки игроками сводится к одной простой и понятной мысли: «Люди по настоящему покупают, когда думают, что завтра ТОЧНО БУДЕТ ДОРОЖЕ»!!! Вдумайтесь в это! А теперь задайте себе вопрос: «А точно в понедельник будет дороже?!» Мы только прошли 2800 вниз - месяц стояли наверху и если движение истинное, то падение должно ускориться⤵️ На выходных может случиться все, что угодно: наземная операция или наоборот охлаждение, снова что то прилетит по нашей нефтянке и тд Ждем или сильного выкупа выше 2800⤴️ Или усилится падение вниз и можно будет присмотреть интересные качественные бумаги со скидкой! Моего фаворита вы знаете - это Сбер🫢 не ИИР! Кстати во вторник в 9:45 мск в Пульсе проведу традиционный уже эфир, вот ссылка: Всем удачных выходных✊

✏️ Письмо к подписчикам стратегий. Мысли по рынку: 1️⃣ На рынке акций произошла / происходит широкая коррекция без коррекции индекса Мосбиржи. После начала Иранского конфликта, инвесторы стали перекладываться из финансового сектора, IT, ритейла, металлургов (отовсюду) — в нефтегаз. 📈 Роснефть прибавила +22%, Татнефть +17,6% (и все движение произошло в марте). Интересно, что Лукойл прибавил только пару процентов. Я продолжаю стоять в стороне от нефтегаза и считаю текущую конъюнктуру неустойчивой, перекладка открыла возможности в других компаниях и секторах. 📉 Скорректировались акции, где есть проблемы в бизнесе — например, черные металлурги ММК (-20%) и НЛМК (-17%). При этом, и компании, которые показывают сильные результаты, тоже упали. Акции Яндекса потеряли 13% с 17 февраля, Т-Технологий 7% с 19 февраля, Совкомбанк 10%. И, на мой взгляд, на этой коррекции появилась возможность зацепить по хорошим ценам компании, которые снизились неадекватно результатам бизнеса. 2️⃣ Настроения инвесторов пессимистичные, это тоже плюс, потому что при приподнятом настроении на рынке не будет хороших цен. На пессимизм влияют: конфликт в Иране, который в целом, добавляет неопределенности в мире; атаки на портовую инфраструктуру РФ; коррекция в активах. При этом, не стоит терять оптимизма. Две главных причины следующие: ✔️ Ключевая ставка уже 15%. И я ожидаю продолжение ее снижения далее. Временно высокие цены на нефть, на мой взгляд, наоборот, больше способствуют снижению ставки, чем мешают этому + снижение ВВП и промпроизводства тоже намекают на продолжение снижения КС. Ниже ставка – меньше безрисковая доходность, дороже акции. ✔️ С учетом снижения цен на акции, оценки компаний стали дешевле. Чем ниже оценки, тем выше потенциалы. Про банки много писать не буду, все отчеты были хороши. Сбер = 3,5 прибыли 2026 года и 14% дивидендов за 2026 год. Напишу о компаниях, которых нет в портфеле, но к которым я присматриваюсь по текущим уровням: 🏦 Ренессанс — 90 руб. за акцию (P/E = 4,3 и див доходность 12% по итогам 2026 года) 🍷 Новабев — 400 руб. за акцию (P/E = 5,3 и див доходность 13% по итогам 2026) 📱 Яндекс — 4 230 руб. за акцию (P/E = 8,8, да, темпы роста выручки будут ниже, но Яндекс никогда не стоил так дешево) 🖥 Аренадата — 108 руб. за акцию (P/NIC 2026 = 7) У тех компаний, что я держу в стратегиях и — потенциалы еще выше. Поэтому время пополнить стратегии! Я нечасто пишу о том, что хорошее время пополнять счет / стратегии, последний раз делал это 28 октября при индексе 2 450. С того момента индекс и акции существенно подросли. В моменте драйверов для рынка мало (как и тогда), при этом, недорогие оценки по многим компаниям на фоне снижающейся ставки намекают на то, что уровни уже интересные для инвестиций. Если вы подписаны на мои стратегии, я предлагаю вам использовать этот момент для пополнения счета. Подключиться к стратегиям можно по ссылкам ниже. ✔️ Флагманская стратегия в Т-Инвестициях: ✔️ Стратегия с низким порогом входа в Т-Инвестициях: Как говорил Г. Маркс: «В негативной среде чрезмерное уклонение от риска может заставить людей углубляться в тщательные, доходящие до абсурда исследования инвестиций и бесконечно перебирать дурные предположения. Во время паники люди тратят 100% своего времени на заботу о том, чтобы не допустить потерь… хотя им следовало бы тревожиться о том, как бы не упустить хорошие возможности» Возможностей на рынке стало больше.

🛴 Whoosh - Бурный рост в Латинской Америке против высоких ставок в РФ. Разбираем итоги 2025 года Отчет Whoosh за 2025 год получился весьма контрастным: с одной стороны, компания зафиксировала бумажный убыток из-за жесткой макроэкономики, с другой — успешно трансформировала бизнес, завершив инвестиционный цикл в России и нащупав золотую жилу за рубежом. Давайте разбираться, как менеджмент планирует снижать долговую нагрузку и почему 2026 год пройдет под знаменем тотальной эффективности. 📊 Фундаментальная картина: Рекордная выручка и бумажный убыток Финансовые результаты за 12 месяцев четко отражают те непростые условия, в которых оказался весь рынок: ✔️ Выручка: 12,5 млрд руб. Бизнес продолжает генерировать отличный денежный поток. ✔️ EBITDA кикшеринга: 3,6 млрд руб. ⚠️ Чистая прибыль: Убыток -2,9 млрд руб. (против прибыли +1,9 млрд руб. годом ранее). Пугаться убытка не стоит — он вызван не операционным провалом, а переоценкой финансовых инструментов на фоне укрепления рубля к юаню и высокой ключевой ставкой ЦБ, которая сильно давит на стоимость фондирования. Как итог, показатель Чистый долг / EBITDA подрос до 3,69x. 🌎 Латинская Америка: Главный локомотив роста Пока российский сегмент адаптируется к ограничениям, экспансия в страны Латинской Америки дает феноменальные плоды. Выручка кикшеринга здесь взлетела на 104% г/г (до 1,8 млрд руб.), а EBITDA увеличилась в 2,2 раза. Самое интересное кроется в маржинальности: выручка на одну поездку в Латаме в 1,8 раза выше, чем в РФ. Учитывая, что местный рынок заполнен менее чем на 10%, а юнит-экономика уже подтверждена, Whoosh планирует более чем удвоить там парк в 2026 году без значительного давления на капитальные затраты. ⚙️ Стратегия 2026: Максимизация отдачи, а не сжигание денег Эпоха агрессивной закупки флота в России завершена. В 2026 году компания не будет закупать новые самокаты для РФ и СНГ. Приоритет смещается на выжимание максимума из текущих активов (а доля рынка в РФ по-прежнему лидерская — более 45%) и генерирование свободного денежного потока для гашения долгов. Этот разворот уже работает: удельные расходы на восстановление одного самоката рухнули на 20%, а накладные расходы снизились на 6%. Менеджмент ожидает, что оптимизация процессов зарядки и перераспределение флота в более маржинальные локации дадут дополнительно как минимум +1 млрд руб. к EBITDA уже в 2026 году. 📈 Техническая картина и Прогнозы Технически акции сейчас торгуются в локальном восходящем клине и вблизи глобального нисходящий тренд (текущая граница 101,5₽). При этом бумага находится у нижней границы клина 92₽, плюс усугубляется ситуация еще тем, что цена находится под всеми скользящими. Если вывалится из него вниз, про слом тренда можно будет забыть еще на какое-то время, а цена уйдет к 86₽, ближайшей локальной поддержке. Но впереди начинается сезон, так что это должно поддержать бумаги. 🎯 Цели: Консенсус-прогноз аналитиков на ближайшие 12 месяцев довольно сдержанный и дает таргет 110–120₽ (апсайд 10–20%). Однако, если акция успешно пробьет давящий нисходящий тренд, перед ней откроется прямая дорога к уровням 140–145₽, где проходит 100 EMA на недельном таймфрейме. 📌 Резюме Whoosh проходит классическую и очень важную стадию взросления бизнеса. Проект масштабирован, база активов сформирована, а Латинская Америка открывает горизонты для опережающего роста. Если заявленная Стратегия эффективности-2026 сработает так, как задумано, и долговая нагрузка пойдет на спад, мы увидим серьезную переоценку бизнеса рынком. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Индекс в нуле на перетоке в нефтегаз, а мы в просадке, почти все что можно было сделать плохо - было сделано плохо, придется активнее выходить из просадки в апреле. 127 500р Мастер-счет +2.9% за месяц 292 500р Мастер-счет -2.32% за месяц 5 115 000р Мастер-счет -3.04% за месяц Базово план был собирать сектора, из которых ликвидность вытекала ради нефтегаза, чтобы в момент Х перекрыть шортами нефтегаза и полноценно отработать этот момент - но в марте этого не произошло, мы оказались уже в позициях, а поводов для перетока так и не произошло, и вот, индекс уже ниже 2800п не смотря ни на что. По фьючерсной стратегии у нас нет возможности в полной мере отработать план - потому там упор был сделан на сделки с валютой и медленный набор позиций - концентрацию выше мы уже брать точно не будем По плечевым стратегиям были как успешные хеджевые шорты и , так и неудачный шорт только увеличивший просадку счета, откупленный прямо перед новостями об атаке на объекты новатека, валютными сделками счета мы вообще не занимали в марте. Позиции в металлургах с нами надолго - сектор без большой долговой нагрузки и с огромным потенциалом на мир - его доля останется неизменной и будет основной портфеля, на мой взгляд сейчас это лучшие «длинные» деньги на случай деэскалации Позиции в банках и IT я еще рассматриваю под увеличение, но только при реализации сценария перетока ликвидности - когда мы сможем как войти в плечо увеличив позиции, так и перекрыть их шортами нефтегаза. Будем также стараться находить какие-то спекулятивные решения, возможно появится еще какой-то более понятный трейд на валюте, который поможет на всех трех стратегиях. На данный момент оказались и в просадке и без хеджей - ситуация крайне неприятная, хоть еще и далекая от критичной, буду стараться активнее нас вытаскивать из этой ситуации, в которой стратегии уже давно не были, пока был боковик рынка и мы тихо и мирно старались опережать рынок💛

Парус Макс: что нового? Писал в прошлый раз про Парус Макс, я его покупал в августе 2025, фонд за эти 7 месяцев вырос на 13% или на 23% в годовом выражении. Что внутри актива? Это фонд фондов, который вкладывает в фонды УК Парус. Если не хочется покупать каждый фонд по отдельности, можно диверсифицироваться и купить сразу портфель из 8 фондов: Парус Золя, ТРМ, Крас — по 20–23% Парус ДВН, Парус-Лог, Парус-СБЛ, Парус-ОЗН — по 4–7% Плюс НОРД — около 16% Это все фонды, в составе которых в основном складская недвижимость, есть также фонд на торговую недвижимость и офисный центр. Причём полученные выплаты реинвестируются в покупку новых паёв. Фактически это ставка на рост рынка недвижимости. Есть дисконт к СЧА: СЧА на конец января 2026 - 1631 рубль, текущая цена в стакане около 1540 рублей. 1)Покупка с дисконтом к СЧА -это всегда интересный момент. Сейчас дисконт около 8%, хотя ранее фонд торговался ближе к справедливой стоимости. 2)Если дисконт сократится - это может дать дополнительный апсайд. Причины коррекции: За 2025 год фонд показал доходность свыше 40% (лучший результат среди фондов Паруса) при прогнозе УК около 31%. Часть инвесторов зафиксировала прибыль, что создало давление на цену. При этом прогнозная доходность на 2026 год (без учета дисконта к СЧА) снизилась до ~20,3%, что делает фонд менее привлекательным относительно других фондов Паруса. Инструмент торгуется на бирже, и в моменты активных сделок отдельных участников цена может отклоняться от фундаментальной стоимости. По мере стабилизации структуры инвесторов такие движения, как правило, сглаживаются. Плюсы Макса 1) Нулевые комиссии внутри фонда 2) Диверсификация по объектам, регионам и арендаторам (от Ozon до Золотого Яблока) 3) Реинвестирование дохода => работа сложного процента Минусы 1) нет регулярных выплат 2) отсутствует денежный поток «на руки» (подходит не всем инвесторам) Резюме Фонды недвижимости в целом остаются интересным классом активов на горизонте снижения ключевой ставки — с одной стороны защищают от инфляции, с другой дают потенциал роста. Макс - это ставка именно на рост недвижимости, так как весь доход реинвестируется. УК прогнозирует около 20% доходности, плюс есть потенциальный апсайд за счёт дисконта к СЧА (~8%). Вопрос, много это или мало - каждый решает сам.

Мировые рынки летят вниз. 🔻 Всем привет! Что и требовалось доказать: 📰 "По словам посредников, Иран не просил о приостановке ударов по своим энергетическим объектам, что противоречит заявлению Трампа о том, что Тегеран потребовал 10-дневной паузы. - WSJ" Ещё вчера было понятно, что Дональд (опять) врёт. Сейчас абсолютно все уверены, что он просто тянет время, готовясь к наземной операции 📰"США рассматривают возможность отправки 10 000 солдат на Ближний Восток, — Axios" Вот только этого слишком мало против 1 млн иранских солдат. *** И что же получается?🤔 Пока стороны просто тянут время: Иран перекрывает пролив, а США и Израиль наносят удары по военным объектам. Понятно, что в такой ситуации побеждает Иран, так как дорогая нефть душит мировую экономику. Вон, посмотрите на американский индекс И Не секрет, что Трамп очень переживает за судьбу фондового рынка, так как это прямо влияет на его рейтинг.🔻 Так что ситуация играет на руку Ирану и прекращать он её не будет, пока США не капитулирует. Ну а Трамп, очевидно, слишком гегемон, чтобы сдаться. Так что США будет копить силы, но как долго это продлится? Месяцы? *** К сожалению, валится и наш рынок. Да, нефть выше 100$, а доллар - 80$, но, похоже, это никого не интересует. Ну, кроме который пытается сегодня показать очередную ракету. А вот наши и стоят на месте (хорошо, что не падают). Как по мне - грубая ошибка.❌ Понятно, что сейчас все боятся обострения конфликта с Киевом, вот только у самой Украины деньги подходят к концу: 📰У Украины заканчиваются деньги — средств хватает лишь до июня, — Bloomberg Так что текущая ситуация должна подталкивать Зеленского на сделку, т.к. бюджета и так нет, а с дорогой нефтью и подавно. Нет, он, конечно, может продолжать играть в 🐏, но закончится это плохо. Так что наблюдаем 🍿